Utile a 21,6 milioni di euro, in crescita rispetto all’anno precedente. Dividendo di 1,5 euro per azione, con un aumento del 50% rispetto al 2024. CET1 — il principale indicatore di solidità patrimoniale di una banca — al 20,8%. Crediti deteriorati scesi dal 6% al 4%. Sono i numeri che l’assemblea dei soci della Banca Popolare del Lazio ha approvato domenica 26 aprile, confermando il consiglio di amministrazione uscente con l’83,4% dei voti.
Non è una notizia che troverete in prima pagina sui grandi quotidiani nazionali. La Banca Popolare del Lazio non è Intesa Sanpaolo, non è UniCredit, non quota in borsa miliardi di capitalizzazione. È una banca cooperativa radicata nel territorio laziale, con una base di soci che vota, che decide, che partecipa — e che quest’anno ha avuto un bel dividendo in tasca.
Ma c’è una storia più grande dietro questi numeri. Ed è la storia di cosa sono le banche popolari, perché stanno sparendo, e cosa perdiamo quando spariscono.
Prima, le voci. Poi, i fatti
Nei giorni precedenti all’assemblea, come riporta Ciociaria Oggi, erano circolate su alcuni organi di stampa locali e sui social network indiscrezioni sulla governance della banca — ricostruzioni che il consiglio di amministrazione ha definito «parziali, imprecise e, in alcuni casi, fuorvianti».
La risposta della banca non è arrivata con comunicati difensivi o attacchi ai giornalisti. È arrivata con i numeri. Bilancio certificato da una primaria società di revisione internazionale. Dati regolarmente comunicati alle Autorità di Vigilanza. Patrimonio netto consolidato a 330,1 milioni di euro. Piano strategico 2026-2028 in corso di attuazione.
Come ha dichiarato l’amministratore delegato Massimo Lucidi, citato da ANSA, i risultati raggiunti negli ultimi anni «evidenziano l’efficacia del modello operativo derivante dalla creazione di valore dovuto alla nascita del Gruppo e, in particolare, di Blu Banca nel 2021». La nascita di Blu Banca — la banca commerciale del gruppo, fondata cinque anni fa — ha rappresentato la principale scommessa strategica dell’istituto: creare una struttura più moderna e competitiva mantenendo il cuore cooperativo della Popolare.
In linea con lo statuto delle banche popolari, nonostante la lista del CDA abbia ottenuto l’83,4% dei consensi, un rappresentante della lista di minoranza entrerà comunque nel consiglio — a garanzia della pluralità delle posizioni nella compagine sociale. Un dettaglio che racconta molto sulla differenza tra questo modello e quello delle grandi banche quotate.
Cosa sono le banche popolari — e perché nessuno ve lo spiega mai
Le banche popolari sono un’anomalia positiva nel panorama finanziario italiano. Anomalia perché funzionano secondo una logica completamente diversa dalle banche commerciali tradizionali. Positiva perché, quando funzionano bene, fanno qualcosa che le grandi banche non possono — o non vogliono — fare.
Il principio base è semplice: una testa, un voto. Indipendentemente da quante azioni possiedi, il tuo voto in assemblea vale quanto quello di chiunque altro. Non puoi scalare la banca comprando il 30% delle azioni e poi dettare la strategia. Non puoi fare un’OPA ostile. Non puoi essere acquisito da un fondo d’investimento americano che poi decide di chiudere le filiali nelle province per «ottimizzare i costi».
Questo significa che le banche popolari sono strutturalmente orientate al territorio. I loro soci sono artigiani, commercianti, professionisti, piccoli imprenditori del Lazio. I loro prestiti vanno alle PMI locali, agli agricoltori, alle famiglie. Quando un imprenditore di Frosinone o di Latina ha bisogno di un fido, non parla con un algoritmo a Milano — parla con qualcuno che conosce il territorio, che sa cosa significa fare impresa in quella provincia, che ha interesse affinché quell’impresa sopravviva e cresca.
È un modello che ha radici nell’Ottocento — le prime banche popolari italiane nacquero sull’onda del pensiero di Luigi Luzzatti — e che è sopravvissuto a due guerre mondiali, alla Grande Depressione, e a decenni di crisi finanziarie. Non perché fosse sempre efficiente. Ma perché rispondeva a un bisogno reale che il mercato da solo non riusciva a soddisfare.
Il problema: l’Europa vuole smontarle
E qui arriva la parte scomoda. Da anni, le autorità europee di vigilanza bancaria — la BCE, l’EBA, la Commissione — guardano alle banche popolari e cooperative con una certa diffidenza. Il loro modello non è facilmente scalabile. Non producono le efficienze di scala che piacciono agli economisti. Hanno strutture di governance complesse. Sono difficili da integrare nei grandi gruppi bancari pan-europei che Bruxelles sogna da decenni.
In Italia, la legge del 2015 — il famigerato decreto Renzi sulla riforma delle banche popolari — ha già obbligato le popolari più grandi a trasformarsi in società per azioni. Ubi Banca, Banco BPM, BPER: tutte nate come banche popolari, tutte diventate SpA, tutte poi acquisite o in procinto di esserlo dalle grandi banche. Il processo di concentrazione bancaria va avanti, anno dopo anno, riducendo la presenza degli istituti locali e spostando sempre più potere decisionale verso Milano, Torino, Francoforte.
Le banche popolari più piccole — come la Banca Popolare del Lazio, con un patrimonio netto sotto i 500 milioni — sono per ora al riparo dall’obbligo di trasformazione. Ma il contesto normativo europeo non va nella direzione della protezione dei modelli cooperativi. Va nella direzione dell’efficienza, della scala, della standardizzazione.
Perché i numeri della BPL sono una buona notizia
Un CET1 al 20,8% significa che la banca ha capitale proprio abbondante rispetto ai rischi che assume. Per confronto, il requisito minimo regolamentare è intorno all’8-10%. La Banca Popolare del Lazio ha più del doppio. Non è una banca che rischia di andare in difficoltà alla prima crisi economica.
I crediti deteriorati scesi dal 6% al 4% significano che la banca sta recuperando i prestiti erogati, che i suoi clienti riescono a onorare i debiti, che la qualità del portafoglio migliorata. È un segnale di salute dell’economia reale del territorio che serve.
Il dividendo record — 1,5 euro per azione, +50% rispetto al 2024 — significa che i soci vengono remunerati. Che conviene essere soci di una banca popolare. Che il modello cooperativo può essere anche economicamente competitivo, non solo socialmente utile.
E il piano 2026-2028, con l’introduzione delle cosiddette «azioni di finanziamento» — uno strumento che permette di raccogliere capitale senza cedere il controllo ai soci finanziatori, che per statuto non possono superare un terzo della rappresentanza — mostra che la banca sta pensando al futuro in modo strutturato. Non si accontenta dei risultati attuali. Vuole crescere, rafforzarsi, competere.
Il modello che vale la pena difendere
Noi de Il Paragone non siamo qui a fare pubblicità alla Banca Popolare del Lazio. Siamo qui a raccontare una storia che i grandi media ignorano perché non fa abbastanza rumore, non coinvolge personaggi famosi, non produce scandali.
Ma è una storia importante. Perché racconta che esiste ancora, in Italia, un modello bancario in cui il territorio conta. In cui i soci decidono. In cui i profitti restano locali invece di volare verso fondi speculativi internazionali. In cui un imprenditore di Latina può ancora parlare con una banca che lo conosce davvero.
Quel modello è sotto pressione. Le normative europee lo complicano. La concorrenza delle fintech lo erode. La concentrazione bancaria lo minaccia. Ogni anno che passa, ci sono meno banche come questa e più sportelli di grandi gruppi che applicano algoritmi uguali da Bolzano a Palermo.
I numeri della Banca Popolare del Lazio dicono che il modello funziona ancora. Che vale la pena tenerlo in piedi. Che i soci che hanno votato all’83% per la continuità hanno fatto una scelta ragionevole, non nostalgica.
In un sistema finanziario sempre più dominato da giganti impersonali, una banca che conosce il nome dei suoi soci è un bene raro. E i beni rari vale la pena proteggerli.